剛剛在上一個交易日因天量錯單引發(fā)A股震蕩的光大證券,昨日再現(xiàn)“烏龍”事件,上午,公司金融市場總部在銀行間本幣交易系統(tǒng)進行現(xiàn)券買賣點擊成交報價時,將“12附息國債15”債券賣價收益率誤報為4.20%。

　　連續(xù)兩個交易日,一錯再錯。從企業(yè)角度來檢討,凸顯光大證券內(nèi)部風險控制漏洞。

　　券商自營部門或資產(chǎn)管理部門至少有三道門檻可以抵御風險。第一道門檻是投資與交易部門的自我檢查;第二道門檻是財務部門設(shè)立的頭寸限制;第三道門檻是合規(guī)部門的異常交易審查。

　　而烏龍指竟能突破重重門檻,攪局A股,引發(fā)藍籌股集體騷動,說明光大證券風控意識太過薄弱。

　　去年12月,證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部在深圳舉辦關(guān)于券商創(chuàng)新風險控制的培訓會,證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)有關(guān)單位以及114家證券公司人員逾500人參加。今年年初又對資產(chǎn)管理業(yè)務進行了專項檢查,風險警示可謂耳提面命。

　　可是光大證券就是不長記性。今年1月23日,光大證券的控股子公司光大期貨交易系統(tǒng)就曾出現(xiàn)過重大故障,客戶使用的交易系統(tǒng)在客戶沒有操作的情況下,自動發(fā)出報單并成交。同時,光大期貨的客服電話以及電話下單電話均處于忙線狀態(tài),一直無法打通,客戶無法對錯單進行平倉操作。

　　而作為IPO保薦商,在保薦業(yè)務上,光大證券也是經(jīng)常犯錯,屢次遭到證監(jiān)會當頭棒喝。今年初被證監(jiān)會出具警示函,是因為未對康達新材IPO招股期間業(yè)績“變臉”做出及時披露。7月份又因其保薦的洪波科技涉嫌IPO造假,被證監(jiān)會列入“黑名單”。

　　同樣的錯誤在光大證券一次又一次復制。這是為什么呢?

　　美國證交會在2010年發(fā)生的“道指9·11”后制定新規(guī),規(guī)定只要交易資產(chǎn)的價格在5分鐘時間內(nèi)發(fā)生異常大幅度變動,其交易就被暫時停止。

　　可是光大證券的烏龍指在當日股市招搖張揚了數(shù)個小時才停牌,引發(fā)A股市場哀鴻遍野。無論是上交所,還是上海證監(jiān)局,抑或中國證監(jiān)會,反應太過遲鈍,應急措施也姍姍來遲。

　　光大證券烏龍指雖說是特殊個案,卻也反映出股市監(jiān)管弊端。這種偶發(fā)性、或然性風險雖然一旦發(fā)生便驚天動地,但在平常則存在日常防范如何落實的問題,天天喊“狼來了”,卻多少年沒見著,一旦見著了不是驚慌失措,就是麻木不仁。

　　但噩夢醒來是晴天,監(jiān)管層吸取教訓就行,這次事件將促使監(jiān)管層盡快建設(shè)并完善相關(guān)監(jiān)管條文,對這個案例進行長效化管理。

　　對企業(yè)來說,世上已無后悔藥。光大證券是個反面教材,券商應引以為戒,出來混總是要還的。眼下,光大證券正在停牌整頓,準備接受證監(jiān)會的處罰,可能要賠償股民的損失,保薦資格亦恐不保。這是一件壞事,但是,如果借此機會,總結(jié)教訓,光大證券還有翻牌的機會。